Fx Optionen Und Lächeln Risiko Antonio Castagna Pdf

FX Optionen und Smile Risk (eBook, PDF) FX Optionen und Smile Risk (eBook, PDF) Der Markt für Devisenoptimierung ist einer der liquidesten und stark wettbewerbsintensiven Märkte der Welt und zeichnet sich durch zahlreiche technische Besonderheiten aus, die den uninformierten Andunaware-Händler ernsthaft schädigen können. Dieses Buch ist ein einzigartiger Leitfaden für die Ausführung eines FX-Optionen Buch aus der Sicht der Marktmacher. Auf der Suche nach einer Balance zwischen mathematischer Strenge und Marktpraxis und geschrieben von erfahrenenPraktizierenden Antonio Castagna, zeigt das Buch den Lesern, wie man korrekt eine ganze Volatilität aus den Marktpreisen der wichtigsten Strukturen aufbauen kann. Starting mit den grundlegenden Konventionen im Zusammenhang mit den wichtigsten FX-Deals und hellipmehr Andere Kunden interessierten sich (EBook, PDF) Marktrisikoanalyse, Volumen III, Preisgestaltung, Hedging und Handel Finanzinstrumente (eBook, PDF) Exotische Optionen und Hybriden (eBook, PDF) Analytik, Band II, Praktische Finanzökonometrie (eBook, PDF) Der Markt für Devisenoptimierungen ist einer der liquidesten und stark wettbewerbsintensivsten Märkte der Welt und zeichnet sich durch zahlreiche technische Besonderheiten aus, die dem uninformierten Händler Andunaware ernsthaft schaden können Ein FX-Optionsbuch aus der Sicht des Market Maker. Das Buch zeigt, wie ein Gleichgewicht zwischen mathematischer Strenge und Marktpraxis von dem erfahrenenPraktizierenden Antonio Castagna geschrieben wurde. Das Buch zeigt den Lesern, wie man aus den Marktpreisen der Hauptstrukturen eine ganze Volatilitätsfläche bauen kann. Beginnend mit den grundlegenden Konventionen im Zusammenhang mit den wichtigsten Devisengeschäften und den grundlegend gehandelten Strukturen von FX-Optionen, das Buch allmählich einführt die wichtigsten Werkzeuge zur Bewältigung der FX-Volatilität Risiko. Itthen fährt fort, die Hauptkonzepte der Optionspreistheorie und ihre Anwendung innerhalb einer Black-Scholes Wirtschaft und einer astochatischen Volatilitätsumwelt zu überprüfen. Das Buch führt auch Modelle ein, die zum Preis und zur Verwaltung von Devisenoptionen implementiert werden können, um die Auswirkungen der Volatilität auf die Gewinne und Verluste aus der Hedging-Aktivität zu untersuchen. Die Deckung beinhaltet: Wie das Black-Scholes-Modell in der professionellen Handelsaktivität die am besten geeigneten stochastischen Volatilitätsmodelle verwendet Von Gewinnen und Verlusten aus dem Delta und volatilehedging-Aktivitäten grundlegende Konzepte des Lächelns Hedging großen Marktansätzen und Variationen der Vanna-Volgamethod Volatilität verbundenen Griechen in der Black-Scholes-Modell Preisgestaltung von Plain Vanilla Optionen, digitale Optionen, Barrieroptionen und die weniger bekannten Exotische Optionen Instrumente zur Überwachung der Hauptrisiken eines FX-Optionsbuches Das Buch wird von einer CD-ROM mit Modellen in VBA begleitet, die viele der im Buch beschriebenen Ansätze demonstriert. Antonio Castagna ist derzeit Partner und Mitbegründer der Beratungsfirma Iason ltd und unterstützt Finanzinstitute bei der Gestaltung von Modellen zu komplexen Derivaten und zur Messung unterschiedlichster Risiken wie Kredit und Liquidität. Antonio absolvierte in Finance von der LUISS University in Rom 1995 eine Diplomarbeit über amerikanische Optionen und die numerischen Verfahren für ihre Bewertung. Er begann seine Karriere im Investment Banking in der IMI Bank, Luxemborug, als Finanzanalyst im Risk Control Department, bevor er zur Banca IMI, Mailand, zunächst als Market Maker von Capfloors und Swapings, vor der Einrichtung der FX Optionen Schreibtisch und Betrieb der Book of Plain Vanilla und exotische Optionen auf die wichtigsten Währungen, während auch verantwortlich für die gesamte FX-Volatilität Handel. Antonio hat eine Reihe von Papieren über Kreditderivate, Verwaltung von exotischen Optionen Risiken und Volatilität Lächeln geschrieben. Er wird häufig zu akademischen und post-graduierten Kursen eingeladen. Notation und Akronyme. 1 Der Devisenmarkt. 1,1 FX-Kurse und Spot-Kontrakte. 1.2 Outright - und FX-Swap-Kontrakte. 1.3 FX-Optionskontrakte. 1.4 Hauptgehandelte Devisenoptionsstrukturen. 2 Preismodelle für FX-Optionen. 2.1 Grundsätze der Optionspreistheorie. 2.2 Das Schwarz-Scholes-Modell. 2.3 Das Heston-Modell. 2.4 Das SABR-Modell. 2.5 Der Ansatz der Mischung. 2.6 Einige Überlegungen zur Modellwahl. 3 Dynamischer Hedging und Volatilitätshandel. 3.1 Vorbemerkungen. 3.2 Ein allgemeiner Rahmen. 3.3 Absicherung mit einer konstanten impliziten Volatilität. 3.4 Absicherung mit einer impliziten Volatilität. 3.5 Absicherung Vega. 3.6 Absicherung von Delta, Vega, Vanna und Wolga. 3.7 Das Flüchtigkeitslächeln und seine Phänomenologie. 3.8 Lokale Belastungen des Volatilitätslächelns. 3.9 Szenario Hedging und ihre Beziehung zur Vanna-Wolga-Absicherung. 4 Die Volatilitätsoberfläche. 4.1 Allgemeine Definitionen. 4.2 Kriterien für eine effiziente und bequeme Darstellung der flüchtigen Oberfläche. 4.3 Häufig angenommene Ansätze zum Aufbau einer volatilen Oberfläche. 4.4 Interpolation zwischen Streiks: der Vanna-Wolga-Ansatz. 4.5 Einige Merkmale des Vanna-Volga-Ansatzes. 4.6 Eine alternative Charakterisierung des Vanna-Volga-Ansatzes. 4.7 Smile-Interpolation zwischen den expiries: implizite Volatilität Term Struktur. 4.8 Zulässige Flüchtigkeitsflächen. 4.9 Berücksichtigung des Marktschmetterlings. 4.10 Aufbau der Volatilitätsmatrix in der Praxis. 5 Einfache Vanilla Optionen. 5.1 Preise für Plain Vanilla Optionen. 5.2 Vermarktungsinstrumente. 5.3 Bidask-Spreads für einfache Vanille-Optionen. 5.4 Abschaltzeiten und Spreads. 5.5 Digitale Optionen. 5.6 Amerikanische Plain Vanille Optionen. 6 Barrier-Optionen. 6.1 Eine Taxonomie der Barrier-Optionen. 6.2 Einige Beziehungen der Barrier-Optionspreise. 6.3 Preise für Barrierewahlen in einer BS-Wirtschaft. 6.4 Preisformeln für Barrier-Optionen. 6.5 One-Touch (Rabatt) und No-Touch-Optionen. 6.6 Doppelbarriere-Optionen. 6.7 Double-No-Touch und Doppel-Touch-Optionen. 6.8 Wahrscheinlichkeit, eine Barriere zu treffen. 6.9 Griechische Berechnung. 6.10 Preisschrankenoptionen in anderen Modelleinstellungen. 6.11 Preisschranken mit nicht standardisierter Lieferung. 6.12 Marktorientierung bei den Preisschrankenoptionen. 6.13 Bidaskspreads. 6.14 Überwachungsfrequenz. 7 Andere Exotische Optionen. 7.2 At-expiry Barrier-Optionen. 7.3 Fensterbarrieremöglichkeiten. 7.4 First-then - und Knock-in-Knock-out-Barrier-Optionen. 7.5 Auto-Quanto-Optionen. 7.6 Vorwärtsstartoptionen. 7.7 Variance-Swaps. 7.8 Zusammengesetzte, asiatische und Lookback-Optionen. 8 Werkzeuge und Analysen des Risikomanagements. 8.2 Umsetzung des LMUV-Modells. 8.3 Werkzeuge zur Risikoüberwachung. 8.4 Risikoanalyse für Plain Vanilla Optionen. 8.5 Risikoanalyse der digitalen Optionen. 9 Korrelations - und FX-Optionen. 9.1 Vorbemerkungen. 9.2 Korrelation in der BS-Einstellung. 9.3 Verträge, die von mehreren Devisentermingeschäften abhängig sind. 9.4 Umgang mit Korrelation und Volatilität Lächeln. 9.5 Verknüpfung der Volatilität smiles. FX Optionen und Smile Risk Wow Was ein Bild FX Optionen und Lächeln Risiko von Antonio Castagna 2010 ISBN: 0470754192 Englisch 330 Seiten PDF 3 MB Der FX Optionen Markt ist einer der liquidesten und stark wettbewerbsorientierten Märkte der Welt, Und verfügt über viele technische Feinheiten, die ernsthaft Schaden der uninformierten und unbewussten Händler. Dieses Buch ist eine einzigartige Anleitung zum Ausführen eines FX-Optionen Buch aus der Perspektive des Market Maker. Auf der Suche nach einem Gleichgewicht zwischen mathematischer Strenge und Marktpraxis und geschrieben vom erfahrenen Praktiker Antonio Castagna, zeigt das Buch den Lesern, wie man aus den Marktpreisen der Hauptstrukturen eine ganze Volatilitätsfläche korrekt aufbauen kann. Beginnend mit den grundlegenden Konventionen im Zusammenhang mit den wichtigsten Devisengeschäften und den grundlegend gehandelten Strukturen der Devisenoptionen stellt das Buch nach und nach die wichtigsten Instrumente vor, um das FX-Volatilitätsrisiko zu bewältigen. Danach werden die wichtigsten Konzepte der Optionspreistheorie und ihre Anwendung innerhalb einer Black-Scholes-Wirtschaft und einer stochastischen Volatilitätsumgebung überprüft. Das Buch führt auch Modelle, die zum Preis und zur Verwaltung von Devisenoptionen implementiert werden können, bevor die Auswirkungen der Volatilität auf die Gewinne und Verluste aus der Hedging-Aktivität untersucht werden. Wie das Black-Scholes-Modell in der professionellen Handelsaktivität verwendet wird, die am besten geeignete stochastische Volatilitätsmodelle Quellen für Gewinn und Verlust aus dem Delta und Volatilität Hedging-Aktivität grundlegende Konzepte des Lächelns Hedging großen Marktansätzen und Variationen der Vanna-Volga-Methode Volatilität verbundenen Griechen In der Black-Scholes-Modell Preisgestaltung von plain Vanilla Optionen, digitale Optionen, Barrier-Optionen und die weniger bekannten exotischen Optionen Tools für die Überwachung der wichtigsten Risiken eines FX-Optionen Buch Das Buch wird von einer CD-ROM mit Modellen in VBA, demonstriert viele begleitet Der im Buch beschriebenen Ansätze.